매년 최고점에만 산 사람 vs 최저점에만 산 사람, 20년 뒤 차이는 얼마였을까
20년 동안 매년 정확히 연중 최저점 에만 사들인 사람과, 매년 정확히 연중 최고점 에만 사들인 사람이 있습니다. 같은 금액을 같은 지수에 넣었습니다. 20년 뒤 결과는 18만 6,077달러 대 15만 1,343달러였습니다. 신의 손과 최악의 손 사이 차이가 약 23% 입니다. 그런데 이 실험에는 여섯 번째 결과가 있습니다. 더 좋은 가격을 기다리다가 결국 사지 않고 현금으로 들고 있던 사람입니다. 그 사람은 4만 7,357달러로 끝났습니다. 최악의 타이밍으로 산 사람의 4분의 1입니다. 이 글은 그 실험의 전체 숫자와, 거기서 나온 결론, 그리고 이 데이터를 그대로 믿으면 안 되는 이유까지 정리한 기록입니다. 실험 설계 미국 찰스슈왑의 금융연구센터(Schwab Center for Financial Research)가 진행한 분석입니다. 2005년부터 2024년까지 20년 동안, 다섯 명이 매년 초에 2,000달러씩 받아 S&P 500 지수에 투자했다고 가정했습니다. 총 투입 금액은 각자 4만 달러입니다. 다섯 명의 전략은 이렇습니다. 완벽한 피터 — 매년 그해 종가 기준 최저점에 전액 투자. 예를 들어 2005년분은 4월 4일, 2006년분은 6월 13일에 넣었습니다. 20년 내내 한 번도 틀리지 않았습니다. 즉시 실행 애슐리 — 돈을 받은 그해 첫 거래일에 바로 투자. 아무 판단도 하지 않습니다. 매월 매튜 — 2,000달러를 12등분해 매달 초에 나눠 투자. 흔히 말하는 적립식 분할매수입니다. 최악의 로지 — 매년 그해 최고점에 전액 투자. 2005년분은 12월 14일, 2006년분은 12월 27일에 넣었습니다. 미루기 래리 — 더 좋은 기회가 곧 온다고 믿으며 계속 현금(미국 단기 국채)으로 보유. 결국 주식은 사지 않았습니다. 20년 뒤 결과 전략 20년 후 자산 투입 대비 1위와의 차이 완벽한 피터 (최저점) $186,077 4.65배 — 즉시 실행 애슐리 (연초) $170,555 4....
